资本市场这波高铁概念股狂飙令人瞠目。自上周一中国南车、中国北车合并的消息发布后，短短4个交易日部分题材股涨幅超过30%。

  对老炒家来说，高铁狂欢似曾相识。早在2009年至2011年年初的那段经济刺激时间内，高铁概念股同样疯狂，两年期间部分题材股涨幅一度逾5倍。然而，历史不会简单重演。

  10月27日，南北车双双停牌。有消息称，两车合并的细节具体事项最晚于11月3日前公布。

  10月30日晚，中国南车发布2014年第三季度报告。公司前三季度实现营业收入848.9亿元，同比增长50.19%，归属于上市公司股东净利润39.74亿元，同比增长58.29%；基本每股盈利0.29元。

  稍早中国北车也公布了三季报。公司前三季度实现营业收入641.66亿元，同比增长9.84%，归属于上市公司股东净利润39.58亿元，同比增长65.10%；基本每股盈利0.35元。

  对于南北两车的合并前景，沪上一家券商长期跟踪高铁板块的研究员表示，若合并成真，两车在国内和国际市场的谈判地位肯定大幅度的提高，未来毛利率和出口成功概率也会显著提升，证券交易市场估值提升空间将在20%以上。

  该研究员强调，两家公司业务产品类似、同质化竞争严重，不利于在中国铁路装备走出去过程中形成合力。合并后是双赢，也为海外市场之间的竞争制胜奠定基石。

  10月23日，中国北车发布了重要的公告称，美国马萨诸塞州交通局正式公开宣布其中标波士顿地铁车辆采购项目，中标金额约为人民币34.85亿元。这是中国铁路装备整车首次在美国面全球招标中胜出，具有里程碑意义。

  马钢三季度末的每股净资产是2.9575元，这波高铁行情之前，股价一直在2元/股上下晃动。不过，公司上周前四个交易日涨幅接近30%，股价有望追赶上净资产。

  马钢股份证券部人士告诉，市场关注问题大多有两个。一是高铁，马钢生产车轨；二是公司三季度业绩显著改善。财报显示，马钢第三个单季实现归属母公司净利润4.04亿元，而去年同期只有0.03亿元。

  知名私募公司负责人则进一步强调，马钢股份在这次高铁板块里表现抢眼，还有一个重要原因，就是业务转型后的盈利模式。

  注意到，此前马钢股份披露，公司拟以资产收购方式并购法国高铁部件厂商瓦顿，价格为1300万欧元，该交易已经通过法国当地法院批准。而此举也被外界认为是马钢延伸产业链的重要一步。据悉，瓦顿是世界四大高速铁路车轮、车轴和轮对的制造和研发企业之一，由于市场需求下滑企业面临困境。

  马钢股份内部的人偷偷表示，如今国内高铁车轮主要依赖进口，如果马钢成功拿下瓦顿，就可成为国内高铁车轮供应商，并购十分划算。更重要的是，瓦顿技术十分过硬。如果能真正获得瓦顿技术，生产上将实现质的飞跃。

  5年前受热炒的高铁零件企业曾被批“空谈”，然而时移事异，一些专利产品无论是在生产技术上，或者是运用环境上，已不再是纸上谈兵。

  比如，部分高铁零配件已国内生产商开放。沪上一家基金公司研究员指出，像高铁零部件中重要的刹车片属于耗材，毛利率奇高。高铁刹车片在2012年之前处于技术保护期，当时全部引进国外产品，但现在已国内厂商开放。

  有资格生产高铁刹车片的博深工具早在5年前受到资金热炒，但当年此公司只有发明专利，而且政策限制下，也不可能为国内高铁提供产品。不过，董事长刘文胜今年高调表示，公司一直在做关于高铁刹车片的基础研究和应用研究工作，在条件成熟的时候，公司会考虑进入高铁刹车片市场。

  博深工具证券部的人说，未来刹车片产品将进行上架实验，不过从研发到生产，要经历的时间会比较长。

  同样在5年前受到机构爆炒的晋西车轴，这次也是强势股。当年市场担心，公司的高铁空心车轴业务并未贡献利润；公司的空心轴是用于时速200KM的铁路上，满足不了真正的高铁时速。不过晋西车轴2014年半年报显示，其时速250公里的动车车轴已经通过铁路总公司组织的评审并完成压装，动车“走行系统”关键零部件尚未国产化的状况即将改变。